2008年中级会计师考试财务管理第五章证券投资-会计师资格考试-

07-10-16 23:15:31    学人教育社区    加为收藏    推荐给好友

一、纲
（一）掌握证券投资的目的、特点、种类与基本程序
（二）掌握股票投资的目的、特点；股票投资的基本分析法与技术分析方法
（三）掌握债券投资的目的、特点；债券的投资决策方法与投资策略
（四）掌握投资基金的含义、种类；投资基金的价值与收益率的计算；基金投资的优缺点
（五）熟悉商品期货和金融期货的含义和特点；熟悉商品期货和金融期货的投资决策
（六）熟悉优先认股权的含义及其价值的计算；熟悉认股权证的投资决策
（七）熟悉期权的含义、特点及期权投资的方式
（八）了解可转换债券的投资风险与策略
二、重点导读
第一节证券投资的目的、特点与程序
一、证券及其种类
证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益。
证券的种类：
1.按照证券发行主体的不同，可分为政府证券、金融证券和公司证券
2.按照证券所体现的权益关系，可分为所有权证券和债权证券。
3.按证券收益的决定因素，可分为原生证券和衍生证券。
4.按照证券收益稳定状况的不同，可分为固定收益证券和变动收益证券。
5.按照证券到期日的长短，可分为短期证券和长期证券。
6.按照募集方式的不同，证券可分为公募证券和私募证券。
二、证券投资的目的与特征
（一）证券投资的含义与目的
证券投资是指投资者将资金投资于股票、债券、基金及衍生证券等资产，从而获取收益的一种投资行为。
目的：
1、暂时存放闲置资金；
2、与筹集长期资金相配合；
3、满足未来的财务需求；
4、满足季节性经营对现金的需求；
5、获得对相关企业的控制权。
（二）证券投资的特征
1、流动性
2、价格不稳定
3、交易成本低
三、证券投资的对象与种类
金融市场上的证券很多，其中可供企业投资的证券主要有国债、短期融资券、可转让存单、企业股票与债券投资基金以及期权、期货等衍生证券。
根据证券投资的对象不同，可以分为债券投资、股票投资、基金投资、期货投资、期权投资和证券组合投资。
四、证券投资的基本程序
证券投资的程序分为四个步骤，即选择投资对象、开户与委托、交割与清算、过户。
第二节股票投资
一、股票投资的目的
企业进行股票投资的目的主要有两种：一是获利，即作为一般的证券投资，获取股利收入及股票买卖差价；二是控股，即通过购买某一企业的大量股票达到控制该企业的目的。
二、股票投资的特点
1、股票投资是公益性投资
2、股票投资的风险大
3、股票投资的收益高
4、股票投资的收益不稳定
5、股票价格和波动性大
三、股票投资的基本分析法
基本分析法主要是通过对影响证券市场供求关系的基本要素进行分析，评价有价证券的真正价值，判断证券的市场价格走势，为投资者进行证券投资提供参考依据，主要适用于周期相对较长的个别股票价格的预测和相对成熟的股票市场。可以分为宏观分析、行业分析和公司分析。其中公司分析是基本分析法的重点。
在既定环境下进行股票投资的基本分析，应重点关注微观层次的公司分析，这是基本分析法的重点和难点。财务分析是基本分析中的一种具体方法，运用资本定价模型等理论进行公司分析，在股票投资中是常见的做法。
本部分实际上就是资本定价模型在股票投资中的应用，请同学们认真看教材的几个例题，考试中出大题的可能性大
四、股票投资的技术分析法
技术分析法是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表、技术指标为主要手段对市场行为进行研究的方法。实际上是对市场一段时间的价、量关系作出分析，以预测未来走势的一系列方法。其分析的对象是价格、成交量、时间、空间。
技术分析的理论基础是三个假设：
1、市场行为包含一切信息
2、价格沿趋势运动：是技术分析法的核心
3、历史会重演
技术分析法的内容：
1、指标法
2、K线法
3、形态法
4、波浪法
技术分析法与基本分析法的区别：
1、技术分析法着重分析股票市

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