2008年中级财管课程笔记第六章

08-03-11 14:49:55    学人教育社区    加为收藏    推荐给好友

并且根据成本与收益比较原则选用适当方法加速账款的收回。
现金回收主要采用的方法有邮政信箱法和银行业务集中法两种。
　　1.邮政信箱法又称锁箱法，是西方企业加速现金流转的一种常用方法。企业可以在各主要城市租用专门的邮政信箱，并开立分行存款户，授权当地银行每日开启信箱，在取得客户支票后立即予以结算，并通过电汇将货款拨给企业所在地银行。该方法缩短了支票邮寄及在企业的停留时间，但成本较高。
　　2.银行业务集中法。这是一种通过建立多个收款中心来加速现金流转的方法。在这种方法下，企业指定一个主要开户行（通常是总部所在地）为集中银行，并在收款额较集中的若干地区设立若干个收款中心；客户收到账单后直接汇款到当地收款中心，中心收款后立即存入当地银行；当地银行在进行票据交换后立即转给企业总部所在地银行。该方法缩短了现金从客户到企业的中间周转时间，但在多处设立收账中心，增加了相应的费用支出。为此，企业应在权衡利弊得失的基础上，做出是否采用银行业务集中法的决策，这需要计算分散收账收益净额。
　　分散收账收益净额＝（分散收账前应收账款投资额－分散收账后应收账款投资额）×企业综合资金成本率－因增设收账中心每年增加费用额
如果分散收账收益净额大于0，应该采用银行业务集中法，否则，不应采用银行业务集中法。　　
　　五、现金支出的管理
　　现金管理的另一个方面就是决定如何使用现金。企业应建立采购与付款业务控制制度，并且根据风险与收益权衡原则选用适当方法延期支付账款。
　　与现金收入的管理相反，现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间。延期支付账款的方法一般有以下几种：
　　1.合理利用”浮游量”。所谓现金的“浮游量”，是指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额。
　　2.推迟支付应付款。企业可在不影响信誉的情况下，尽可能推迟应付款的支付期。
　　3.采用汇票付款。在使用支票付款时，只要持票人将支票存入银行，付款人就要无条件地付款。但汇票不是“见票即付”的付款方式，这样就有可能合法地延期付款。
第三节　应收账款的管理
　　一、应收账款的成本
　　应收账款的成本，包括机会成本、管理成本和坏账成本。
　　1.机会成本
　　机会成本，即因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入。这一成本的大小通常与企业维持赊销业务所需要的资金数量（即应收账款投资额）、资金成本率有关。应收账款机会成本可通过以下公式计算得出：
　　（1）应收账款机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率
　　（2）维持赊销业务所需资金＝应收账款平均余额×变动成本率
　　（3）应收账款平均余额＝平均每日赊销额×平均收账天数
　　 式中，平均收账天数一般按客户各自赊销额占总赊销额比重为权数的所有客户收账天数的加权平均数计算；资金成本率一般可按有价证券利息率计算。
　　【思考】企业每天的赊销额为10万元，平均收账天数为10天，则应收账款的平均余额就是100万元，平均收账天数为20天，应收账款的平均余额就是200万元。
　　应收账款机会成本=平均每日赊销额×平均收账天数×变动成本率×资金成本率　　2.管理成本
　　管理成本，即对应收账款进行日常管理而耗费的开支，主要包括对客户的资信调查费用、应收账款账簿记录费用、收账费用等。
　　3.坏账成本
　　坏账成本，即因应收账款无法收回而给企业带来的损失。这一成本一般与应收账款数量同方向变动，即应收账款越多，坏账成本也越多。基于此，为规避发生坏账成本给企业生产经营活动的稳定性带来的不利影响，企业应合理提取坏账准备。　　
　　二、信用政策
　　信用政策即应收账款的管理政策，

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