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息费用和手续费。其中准备金是指因在应收账款收回过程中可能发生销货退回和折让等而保留的扣存款。
2.应收账款转让的种类
应收账款转让按是否具有追索权可分为附加追索权的应收账款转让和不附加追索权的应收账款转让。其中，附加追索权的应收账款转让，是指企业将应收账款转让给银行等金融机构，在有关应收账款到期无法从债务人处收回时，银行等金融机构有权向转让应收账款的企业追偿，或按照协议规定，企业有义务按照约定金额从银行等金融机构回购部分应收账款，应收账款的坏账风险由企业承担；不附加追索权的应收账款转让，是指企业将应收账款转让给银行等金融机构，在有关应收账款到期无法从债务人处收回时，银行等金融机构不能向转让应收账款的企业追偿，应收账款的坏账风险由银行承担。
（二）应收账款转让筹资的优缺点
应收账款转让筹资的优点主要有：
（1）及时回笼资金，避免企业因赊销造成的现金流量不足；
（2）节省收账成本，降低坏账损失风险，有利于改善企业的财务状况、提高资产的流动性。
应收账款转让筹资的缺点主要有：
（1）筹资成本较高：
（2）限制条件较多。
五、短期筹资与长期筹资的组合
在企业资金来源总额中，短期资金与长期资金各自占有的比例，称为筹资组合。
（一）短期筹资与长期筹资的组合策略
流动资产和流动负债的特殊分类
分 类 含 义
临时性流动资产 指受季节性或周期性影响的流动资产。
永久性流动资产 指为了满足企业长期稳定的资金需要，即使处于经营低谷时也必须保留的流动资产。
临时性流动负债 为满足临时性流动资金需要所发生的负债。
自发性流动负债 直接产生于企业持续经营中的负债。如商业信用、各种应付款项等。
根据收益和风险之间的同向变动关系，通常把长期资金与短期资金的组合策略分为三类。
1.平稳型组合策略
平稳型组合策略是指企业的负债结构与资产的寿命周期相对应的组合策略。
平稳型组合策略的特点是：对于临时性流动资产，运用临时性流动负债满足其资金需要：对于永久性流动资产和长期资产（以下统称为永久性资产），则运用长期负债、自发性负债和权益资本来满足其资金需要。
2.积极型组合策略
积极型组合策略的特点：临时性负债不但融通临时性流动资产的资金需要，还解决部分永久性资产的资金需要。
3.保守型组合策略
保守型组合策略的特点： 临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金需要，另一部分临时性流动资产和永久性资产，则由长期负债、自发性流动负债和权益资本作为资金来源。
【总结】
临时性流动负债＝临时性流动资产——平稳型组合策略
临时性流动负债<临时性流动资产——保守型组合策略
临时性流动负债>临时性流动资产——积极型组合策略
（二）短期筹资与长期筹资的组合策略对企业收益和风险的影响
在短期筹资与长期筹资的组合策略中：
平稳型组合策略——收益与风险居中，
积极型组合策略——收益与风险较高，
保守型组合策略——收益与风险较低。
企业在选择短期筹资与长期筹资的组合策略时，应考虑长期资金与短期资金之间的平衡，权衡收益与风险。 |
