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2008年中级财管课程笔记第七章 |
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08-03-11 14:51:03
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余额。它是银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或名义借款额的一定百分比计算的最低存款余额。
对于借款企业来讲，补偿性余额提高了借款的实际利率。
【例】某企业按年利率8%向银行借款10万元，银行要求维持贷款限额15%的补偿性余额。该项借款的实际利率则为：
[答疑编号11070502：针对该题提问]
实际利率=8%/（1-15%）=9.41%
【以下为了解内容】
4.借款抵押。银行向财务风险较大、信誉不好的企业发放贷款，往往需要有抵押品担保，以减少自己蒙受损失的风险。借款的抵押品通常是借款企业的办公楼、厂房等。
5.偿还条件。无论何种借款，银行一般都会规定还款的期限。根据我国金融制度的规定，贷款到期后仍无能力偿还的，视为逾期贷款，银行要照章加收逾期罚息。
6.以实际交易为贷款条件。当企业发生经营性临时资金需求，向银行申请贷款以求解决时，银行则以企业将要进行的实际交易为贷款基础，单独立项，单独审批，最后作出决定并确定贷款的相应条件和信用保证。
（三）借款利息的支付方式
1.利随本清法。利随本清法，又称收款法，是在借款到期时向银行支付利息的方法。采用这种方法，借款的名义利率等于其实际利率。
2.贴现法。贴现法，是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，在贷款到期时借款企业再偿还全部本金的一种计息方法。贴现法的实际贷款利率公式为：
此时实际利率高于名义利率。
【注意】关于短期借款，名义利率与实际利率存在差异的情况，需要注意客观题。存在补偿性余额、贴现法付息情况下，实际利率高于名义利率，利随本清法付息情况下，名义利率等于实际利率。
不存在实际利率低于名义利率的情况。
（四）短期借款筹资的优缺点
短期借款筹资的优点主要有：（1）筹资速度快；（2）筹资弹性大。
短期借款筹资的缺点主要有：（1）筹资风险大；（2）与其他短期筹资方式相比，资金成本较高，尤其是存在补偿性余额和附加利率情况时，实际利率通常高于名义利率。
【注意】关于本节借款的信用条件和利息支付分式，有可能与现金预算结合出题。比如，编制现金预算时，得出某个季度现金不足，需要借款10万元。如果银行的补偿性余额比率为20%，问企业应提出的贷款数量为多少？
10＝x（1-20%）
X＝10/0.8＝12.5（万元）
二、商业信用
（一）商业信用的条件
商业信用的条件，是指销货人对付款时间和现金折扣所作的具体规定，主要有以下几种形式：预收货款；延期付款，但不涉及现金折扣；延期付款，但早付款可享受现金折扣。
1.预收货款（销售方）
这是企业在销售商品时，要求买方在卖方发出货物之前支付货款的情形。在这种信用条件下，销货单位可以得到暂时的资金来源，购货单位则要预先垫支一笔资金。
2.延期付款，但不涉及现金折扣（购货方）
这是指企业购买商品时，卖方允许企业在交易发生后一定时期内按发票金额支付货款的形式，如“net45”，是指在45天内按发票金额付款。在这种情况下，买卖双方存在商业信用，买方可以因延期付款而取得资金来源。
3.延期付款，但早付款可享受现金折扣（购货方）
在这种条件下，买方若提前付款，卖方可给予一定的现金折扣，如买方不享受现金折扣，则必须在一定时期内付清账款。如“2/10，n/30”便属于此种信用条件。现金折扣一般为发票金额的1%～5%。
（二）现金折扣成本的计算
如果购货方放弃现金折扣，就可能承担较大的机会成本，其计算公式为：
【公式含义分析】
某企业赊购商品100万元，卖方提出付款条件"2/10，n/30"。 |
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